睿远价值成长二季度跑赢基准：增持机械设备、能源行业个股 傅鹏博：下半年将积极寻找景气成长类公司7月17日，睿远基金旗下多只产品发布基金二季报，傅鹏博，朱璘管理的睿远价值成长，二季度基金份额净值增长率分别为1.66%、跑赢同期业绩比较基准收益率。
二季度，睿远价值成长基金阶段性略微降低了股票类资产配置，但仓位依旧不低，港股持仓整体贡献较为明显。我们对持仓做了一定调整，环比二季度，前十大持仓净值占比有所提高，其中，对机械设备、电力设备和能源行业个股增持较多，对电信运营商作了减持但变化幅度有限，其余重点公司持仓情况几乎不变。前十大持仓之后的持股变化相对较多，我们减持了基本面有压力、估值和增长不太匹配的公司。
基金经理表示，回顾二季度，四月份，港场表现突出，部分海外资金在高低切换中流向了估值较低、宏观面有改善预期的港股。同期，A场情绪好转，指数反弹，在存量资金交易背景下，板块出现较快的轮动，风格上大盘股表现相对较好；行业上，出口产业链表现突出，其中家电、汽车涨幅居前。五月份，市场情绪开始回落，各地虽出台一系列的房地产政策，而市场在短期反弹后表现出“观其后效”的态度；行业层面，传统和红利板块领涨，海外AI热度高涨，但国内TMT板块个股波澜不惊。六月份，内需数据不佳，出海行业面临不友好的贸易政策，市场交易情绪低落，食品、新能源标杆公司的股价大幅调整。过去三年，资金在上述两个板块拥挤抱团、风险收益比不断降低，近期在红利和银行板块出现了类似现象。
七月初，A场表现较弱，指数调整叠加成交量偏低。诚然，资本市场和中国经济都处在一个“培元固本”的阶段，充分认识这一点有助于控制好投资的风险收益。随着上市公司中报陆续披露beat365官方网站，我们将积极寻找景气成长类公司，筛选的过程和标准会更加审慎，评估好标的未来现金流创造的能力，注重选股的赔率和胜率。下半年，市场可能面临一些上行的驱动因素，比如地产数据改善幅度好于预期，三中全会政策鼓舞市场情绪，预算内国债和地方债发行进度加快等等。目前，我们将动态应对市场变化，控制好组合的回撤。